甬兴证券有限公司赵飞近期对新自然气进行意想并发布了意想求教《初次遮盖求教：领跑煤层气景气赛谈，气源放量助力成长》，本求教对新自然气给出买入评级，现时股价为32.42元。

　　新自然气(603393)　　中枢不雅点　　加快布局上游气源，买通自然气全产业链。公司通过对煤层气建筑领军企业亚好意思动力的投资整合与上游名方针抓续拓展，成为国内稀缺的具备自有气源的民营企业，基本杀青了“上有资源、中有管网、下有客户”的产业链一体化的表情。2023年，煤层气设备和销售业务占比大幅晋升到68%近邻。跟着公司煤层气产量同比再变嫌高，2024年前三季度杀青归母净利润约8.82亿元，同比增长约30.28%。　　颠倒规气增长后劲较大，自然气需求弥远向好。自然气相较于石油、煤炭等更为清洁，是巨匠三大一次性动力中惟一的清洁低碳动力，亦然动力转型流程中迫切的过渡动力。但是，自然气在国内一次动力耗尽占比仅为9%（2023年），显著低于巨匠水平（约23%），在“双碳”政策经营下，自然气耗尽增漫空间较大。而煤层气是自然气的迫切补充，跟着勘察建筑本领的跨越，以及干系补贴政策的维持，国内煤层气增长后劲较大。在气价更正的布景下，具备自有气源的一体化公司有望受益。　　资源上风抓续强化，多区块放量加快成长。亚好意思动力是国内煤层气建筑领域的率先企业，公司通过收购亚好意思动力，取得了潘庄和马必名方针煤层气建筑资源。其中2024年上半年马必区块产量同比增长约59.90%，平均售价同比增长约12.04%，杀青量价王人增。另外，公司抓续赢得紫金山、喀什北等上游名目，拓展了轮廓气、页岩气、通例油气等优质资源，为弥远产量增长提供坚实保险。　　盈利预测与投资提议　　咱们以为公司动作国内稀缺的具备自有气源的一体化民营企业，在存量煤层气资源束缚增产的同期，抓续拓展新的资源，将来上产空间较大。同期，在动力结构转型与气价更正的布景下，公司传统燃气业务增长可期，事迹有望迎来双轮运转。咱们展望2024-2026年公司归母净利润别离为13.16亿元、16.01亿元、18.55亿元，对应的PE别离为10倍、8倍、7倍（对应11月14日收盘价），初次遮盖赐与“买入”评级。　　风险辅导　　行业周期性风险、安全分娩和环保风险、政府接济政策变化风险等。

本站数据中心凭证近三年发布的研报数据贪图，民生证券李航意想员团队对该股意想较为深远，近三年预测准确度均值为71.16%，其预测2024年度包摄净利润为盈利13.14亿，凭证现价换算的预测PE为10.46。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家。

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