华安证券股份有限公司张帆近期对景津装备进行探究并发布了探究确认《景津装备：利润短期承压，看好成套建造将来发展》，本确认对景津装备给出买入评级，面前股价为19.04元。

　　景津装备(603279)　　主要不雅点：　　公司发布2024年三季报　　2024年前三季度公司达成营收47.04亿元（+1.20%），归母净利润6.65亿元（-10.09%），扣非归母净利润6.50亿元（-10.81%），策画当作现款流净额5.89亿元（+492.66%），加权平均净钞票收益率为15.03%，同比减少2.47pct。单季度来看，三季度公司达成营收15.77亿元（-0.98%），归母净利润2.06亿元（-20.77%），扣非后归母净利润2.05亿元（-19.53%）。　　利润率短期承压，用度摈弃才调较好　　左证公司三季度事迹情况，公司2024年Q1-Q3销售毛利率为29.06%，同比镌汰3.67pct；销售净利率为14.14%，同比下落1.77pct。用度率方面，2024年前三季度公司销售、处分及研发用度率分歧为4.57%/2.46%/2.44%，同比分歧下落3.32%/7.22%/25.82%，公司用度管控才调捏续增强。　　下流行业发展空间较大，捏续拓展外洋市集　　公司过滤成套装备下流行业需求平常。左证之前中报数据，从行业来看，2024年上半年矿物及加工范畴营收占比最高，达29.02%，其次为环保和新能源（26.18%/22.46%）；其他行业营收占比均低于10%——化工（7.92%）、生物及食物（6.48%）、砂石（5.00%）、新材料（1.59%）、医药及保健品（1.36%）。咱们以为，过滤装备将来的市集空间有望进一步扩大，尤其是新能源范畴，锂电回收期骗范畴跟着能源电板使用寿命批次到期有望迎来快速增长。同期，公司积极推动国际化计谋，捏续发力外洋市集，2024年H1外洋共达成营收1.51亿元，占比4.84%。跟着公司产物的不停进步以及销售渠说念的不停拓展，公司外洋市集有望进一步发展。　　投资提出　　咱们看好公司永久发展，左证三季报信息，退换公司2024-2026年营收展望为63.47/69.15/74.83亿元（前值为65.48/70.65/76.41亿元），归母净利润展望为8.87/9.86/11.02亿元（前值为10.12/11.22/12.45亿元），以面前总股本5.76亿股计算的摊薄EPS为1.54/1.71/1.91元（前值为1.76/1.95/2.16元）；面前股价对应的PE倍数为12/11/10倍。看护“买入”投资评级。　　风险教导　　1）政策波动风险；2）下流新兴行业需求不足预期的风险；3）原材料大幅波动的风险；4）测算市集空间的纰缪风险；5）探究依据的信息更新不足时，未能充分反馈公司最新景色的风险。

本站数据中心左证近三年发布的研报数据计算，西南证券邰桂龙探究员团队对该股探究较为深刻，近三年展望准确度均值高达90.94%，其展望2024年度包摄净利润为盈利10.25亿，左证现价换算的展望PE为10.7。

最新盈利展望明细如下：

该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级14家，增捏评级2家；当年90天内机构指标均价为21.48。

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