天风证券股份有限公司孙海洋近期对松霖科技进行参议并发布了参议呈报《越南工场瞻望来岁下半年投产》，本呈报对松霖科技给出买入评级，现时股价为20.65元。

　　松霖科技(603992)　　公司发布三季报　　公司24Q3收入7.4亿，同减7%；归母净利1亿同减46%，扣非后归母净利0.9亿同减42%，主要系营收减少和所得税用度增长；　　24Q1-3公司收入22亿同减0.09%，归母净利3.2亿同增5.5%，扣非后归母净利3亿同增2%；　　24Q1-3公司毛利率35.39%同增0.32pct；净利率14.63%同减0.62pct。　　越南工场现在处于厂房拓荒阶段，瞻望来岁下半年投产　　越南工场居品线谈论所以出产塑胶类底层制造为主居品，并配备龙头、盖板、软管等居品安装线，磋议市集为欧洲、北好意思、日韩印度等海外品牌客户。越南工场的总投资瞻望为3.5亿东谈主民币，并磋议于来岁一都执行到位。　　IDM——ODM的升级与盈利新引擎　　公司的IDM阵势是对传统ODM阵势的升级和优化，在传统ODM阵势的基础上进一步向市集蔓延，由公司自主完成时间研发翻新、居品创意遐想、居品出产制造等要道价值作为，对遐想和翻新身手条目极高。　　公司凭借多年集中的研发遐想和IDM运营劝诫，已酿成以研发翻新身手为中枢的齐全的IDM运营阵势，并将其愚弄到公司每一个居品品类的运营之中，保证公司单品类冠军策略的稳步推动。公司通过IDM阵势大约为下旅客户提供附加值更高的居品，凭借先进的时间决议充分保证公司的竞争上风和盈利身手。　　蜕变盈利预测，防守“买入”评级　　基于24Q1-3功绩阐扬，表里需不细则性等要素，咱们蜕变盈利预测，瞻望公司24-26年EPS别离为1元、1.1元以及1.3元（原值为1.2/1.4以及1.6元），PE别离为22X、19X、16X。　　风险教导：业务结构单一风险；政策与规章风险；时间更新换代风险。

本站数据中心阐述近三年发布的研报数据磋议，东北证券庄嘉骏参议员团队对该股参议较为深切，近三年预测准确度均值为79.43%，其预测2024年度包摄净利润为盈利4.76亿，阐述现价换算的预测PE为17.65。

最新盈利预测明细如下：

该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级3家，增合手评级3家；昔时90天内机构磋议均价为24.04。

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