（原标题：长盛基金杨秋鹏：依托AI强盛需求 把抓结构性契机）

在近期的股市热浪中，由AI带动的各大板块阐发强势。Wind数据统计，法例2024年10月22日，在31个申万一级行业中，近一月以来诡计机以45.65%的涨幅位居第一，电子以44.71%的涨幅紧随自后。瞻望后市，长盛电子信息产业基金司理杨秋鹏指出，成绩于AI强盛需求驱动，半导体、PCB、耗尽电子等界限值得温雅，同期信创产业链也有望加快锻真金不怕火。

证明近来芯片、软件、诡计机等板块走强的原因，杨秋鹏分析以为，这背后主要有两个商场驱上路分。一是从9月底到10月初以来，国度不论是在本钱商场、房地产以及耗尽方面的表述皆有彰着升沉，骨子上是对经济刺激预期的升沉，可能会带来企业盈利角落好转，尤其是国内内需敞口比拟高的企业，包括半导体、软件等。二是从行业景气度来看，短期内总共这个词TMT，如电子、通讯，尤其是偏外需敞口的如光模块，半导体等行业，景气度还在不时上行。抽象起来，在行业景气度比拟高，企业盈利又相对市欢的时候，重复国度联系计策，变成一波极致行情。杨秋鹏暗示，从专科投资角度来看，TMT行情可不时，但需温雅更多结构性契机。

聚焦到AI界限，杨秋鹏则暗示这轮上行主要由需求驱动。如ChatGPT带动了包括好意思国、国内创业公司关于AI芯片投资的快速聚焦，并拉动了AI芯片联系的零部件、元器件的快速增长。从时候来看，不错分位两个阶段，一是创业公司的拉动，大略从2023岁首到2024年Q1。然而从2024年Q1到Q3，主要需求方从偏创业类的公司驱动向好意思国和国内的云巨头公司切换。其主要原因是当大模子驱动不停迭代、向愚弄端发展时，云厂商在AI插足中演出了越来越谬误的变装。

瞻望异日，杨秋鹏暗示从结构性契机来看，芯片产业链、PCB、光模块等界限情势皆有彰着变化。如半导体诞生受益于半导体高景气度与国产化拉动，订单详情趣强。高端PCB受益于AI的需求拉动，推测异日五年行业将保持较快增长。随同AI加快向端侧浸透，耗尽电子厂商有望积极会通AI用具。同期，受益于苹果AI更正周期启动，果链景气度有望不时两年时候。光模块短期商场预期过高，中长久提议温雅硅光对行业情势影响等。

此外，关于频年来缓缓升温的信创界限，杨秋鹏以为我国信创产业资历了核高基、去IOE、基础软硬件替代三步走，当今我国的信创基础软硬件生态正在加快锻真金不怕火，产业生态也从可用向好用快速升沉，在产业生态锻真金不怕火历程中，有望出坐蓐业着实的龙头公司。

 

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